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Forex et Futures

Les indicateurs de tendance: Les moyennes mobiles

Présentation

Les moyennes mobiles constituent un outil fort utilisé par les traders pros sur le Forex, notamment grâce à sa capacité à identifier les tendances. De plus, il s’agit d’un indicateur facile à comprendre. La moyenne mobile est une moyenne calculée sur une période de temps choisie. Elle est dite mobile car recalculée à chaque fois que l'on dispose d'un nouveau cours de clôture. Elle est donc dynamique et ne tient pas compte des cours dont l’ancienneté est supérieure à la période de calcul choisie. Celle-ci a pour objectif de représenter la tendance suivie par les cours des paires de devises. Elle va ainsi lisser les mouvements erratiques de la paire de devises étudiée. Le paramétrage classique des moyennes mobiles est de 20 (court terme), 50 (moyen terme) et 200 périodes (long terme).

Méthodologie

Les moyennes mobiles arithmétiques ou MMA

Elles vont permettre de lisser la tendance en faisant une moyenne glissante des cours sur X périodes. La moyenne mobile simple, qui est la plus utilisée, est une moyenne mobile arithmétique.

Exemple de calcul de la moyenne mobile arithmétique à 3 jours – MMA (3) :

 

Dates          T1   T2   T3   T4   T5   T6   T7   T8   T9   T10

Cours         100 103  112  109 109 115  130 100  103 100

MMA (3)     -     -     105  108 110 111  118 115  111 101

Calcul de la MMA (3) en T3 = (100+103+112) / 3 = 105

Calcul de la MMA (3) en T4 = (103+112+109) / 3 = 108

Calcul de la MMA (3) en T5 = (112+109+109) / 3 = 110

Et ainsi de suite…


Les moyennes mobiles arithmétiques affectent une pondération identique à chaque période. En effet, une MMA à 20 jours donne un poids égal au cours d’hier et à celui d’il y a 20 jours. Certains traders Forex préfèrent utiliser les moyennes mobiles pondérées ou exponentielles parce qu’elles donnent une pondération plus importante aux données les plus récentes afin de mieux suivre les dernières évolutions des cours sur les paires de devises.

La moyenne mobile pondérée ou MMP

Les moyennes mobiles pondérées répondent à cette attente en accordant un poids plus élevé aux périodes les plus récentes. Une MMP consiste à multiplier chaque période en fonction de leur ordre d’arrivée. Ainsi, pour une MMP à 20 jours, le cours le plus récent sera multiplié par 20, celui de la veille par 19 et celui d’il y a 20 jours par 1. Le total de ces périodes est alors divisé par la somme des multiplicateurs. Dans notre exemple, la somme des multiplicateurs est égale à 210 pour une MMP à 20 jours (20+19+18+17…+2+1).

La moyenne mobile exponentielle ou MME

Tout comme les MMP, les moyennes mobiles exponentielles donnent un poids plus important aux périodes les plus récentes. Cette moyenne mobile utilise dans sa construction la fonction exponentielle. Visuellement, une MME évolue de manière assez comparable à une MMP.

Interprétation visuelle des moyennes mobiles

Les moyennes mobiles permettent aux traders Forex de trader dans le sens de la tendance. Le message important donné par une moyenne mobile, c’est la direction de sa pente car elle montre le sens de la force du marché. Quand une moyenne mobile monte, il vaut mieux être acheteur de la paire de devises, et quand elle descend, il est plus intéressant d’être vendeur.

  • Dans le cas d'une moyenne mobile ascendante, il est conseillé d’acheter la paire de devises quand le cours est proche ou légèrement en-dessous de la moyenne mobile.
  • Dans le cas d'une moyenne mobile descendante, il est conseillé de vendre la paire de devises quand le cours est proche ou légèrement au-dessus de la moyenne mobile.
  • Dans le cas d'une moyenne mobile plate ou qui oscille faiblement, cela indique un marché sans tendance. Il est donc déconseillé de trader un tel marché en utilisant une méthode de suivi de tendance comme les moyennes mobiles.

Les moyennes mobiles font donc office de zones de support et résistance.
Indicateur technique: utilité des moyennes mobiles sur le Forex

Une technique assez répandue chez les traders Forex consiste à comparer la courbe des prix et celle de la moyenne mobile. Le trader Forex interviendra à chaque fois qu’un croisement entre les deux courbes sera observé. L’interprétation des signaux sera la suivante :

  • Acheter lorsque les cours croisent à la hausse la MM
  • Vendre lorsque les cours croisent à la baisse la MM

Plus la période de calcul de la MM est grande et plus le signal donné par le croisement est significatif. On privilégiera ce type de signal avec les moyennes mobiles 50 et 200 périodes.
Une autre stratégie intéressante est l’utilisation simultanée de deux moyennes mobiles de durée différente (par exemple 20 et 50 on encore 13 et 40) entre elles. Il  est intéressant d’acheter quand la MM courte croise à la hausse la MM longue et de vendre quand la MM courte croise à la baisse la MM longue. Quand la MM courte se situe au-dessus de la MM longue, cela démontre que les  traders Forex haussiers sont forts présents sur la paire de devises en question et inversement, lorsque la MM courte se situe en-dessous de la MM longue, cela montre la présence importante des traders Forex baissiers sur la paire de devises étudiée. Plus les MM utilisées sur différentes durées évoluent dans le même sens et de façon durable, et plus la tendance sous-jacente est forte et significative.
Important :
Conçue comme une méthode de suivi de tendance, les moyennes mobiles donnent de moins bons résultats si les cours évoluent dans une zone de « trading range ». C’est dans un marché tendanciel qu’elles fonctionnent le mieux comme outil de trading sur le Forex.

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